Piyasaya göre zaman zaman farklı sektörler ve temalar etrafında şekillenen getiriler sunan TEFAS fonları, aylık ekonomik göstergeler, küresel gelişmeler ve sektörel eğilimler doğrultusunda fon yöneticilerinin portföy tercihlerine doğrudan yön verebilir. Bu makalede, Temmuz 2025’e yaklaşırken fon piyasasında öne çıkabilecek sektör ve temalara dair olası eğilimleri ele alacağız.
Not: Bu içerik yalnızca eğitim ve bilgilendirme amaçlıdır ve herhangi bir yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
Küresel Ekonomik Gelişmelerin Olası Etkileri
Haziran sonunda ABD’den gelen enflasyon verileri ile merkez bankalarının faiz politikalarına ilişkin beklentiler, Temmuz ayında gelişmekte olan piyasalara olan ilgiyi de artırabilir. S&P 500’ün nisan ayındaki büyük düşüşünü geri alarak yeni bir rekor kırması ise ABD borsalarındaki risk iştahının daha da artacağına bir işaret olarak görülebilir.
Tematik Yatırım Eğilimleri
• Enerji ve Hammaddeler
Yaz aylarında artan enerji ihtiyacı, enerji temalı fonları yeniden öne çıkarabilir. Özellikle elektrik, doğal gaz ve rafineri şirketlerine odaklanan fonlarda kısa vadede hareketlilik yaşanabilir.
• Teknoloji ve Yapay Zeka
Yarı iletkenler, bulut çözümleri ve yapay zeka odaklı firmalar, küresel büyüme temaları arasında önemini koruyor. S&P 500’deki rekor seviyeler ve Trump’ın gümrük savaşlarındaki yumuşama, büyüme odaklı bu sektörde ciddi hareketliliklere sebep olabilir. Bu nedenle teknoloji ağırlıklı yabancı fonların bu ay da yatırımcı ilgisi görmesi muhtemel. Volatilite riskini göze alabilen yatırımcılar için orta ve uzun vadede getiri potansiyelinin yüksek olabileceğini düşünüyorum. Temmuz fon portföylerinde yer verilebileceği kasınısındayım.
• Sabit Getirili Varlıklar
Yüksek faiz ortamında riskten korunmak isteyen yatırımcılar için para piyasası fonları ve kısa vadeli borçlanma araçları dikkat çekici olabilir. Türkiye’deki yüksek faizler, bir kur şoku yaşanmaması durumunda dolar bazlı yüksek getiriler vaad etmeye devam ediyor.
Fon Seçerken Nelere Dikkat Edilmeli?
- Fonun türü ve risk seviyesi
- Valör süresi ve likidite durumu
- Portföydeki sektör dağılımı
Fonları değerlendirirken sadece son dönem getiriler değil, yapısal özellikler göz önünde bulundurulmalıdır. Çeşitlendirme yapılarak riskin minimize edilmesi sağlanabilir. Bu bağlamda “Likidite Nedir?” ve “Risk Nedir?” başlıklı makalelerin yol gösterici olabileceğini düşünüyorum
Sonuç
Temmuz 2025’te yatırım fonlarının performansı hem yerel hem de küresel gelişmelerden etkilenmeye devam edecek gibi görünüyor. Enerji, teknoloji ve sabit getirili varlıklar bu dönemin dikkat çeken temaları arasında yer alabilir. Bu nedenle yatırımcıların karar verirken detaylı analizlere başvurması büyük önem taşıyor.
Uyarı: Bu yazı bir yatırım danışmanlığı hizmeti değildir. Tüm yatırım kararları, kişisel risk toleransına ve finansal hedeflere göre şekillendirilmelidir.
